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着力改善“双创”环境 新三板挂牌提速

发布时间:2019-10-09 17:33:48 编辑:笔名

记者日前从全国股转系统公司获悉,截至10月26日,“新三板”挂牌企业达3819家,总股本2051.4亿股,总市值达1.64万亿元。挂牌企业股票成交5.67万亿元,其中做市方式转让的股票成交3.21万亿元。目前,“新三板”挂牌企业已涵盖境内31个省和84个大类行业,其中高新技术企业占比达65%以上,中小微企业占比高达95%。

“‘新三板’市场刚刚起步,当前最重要的是夯实基础,提升风险控制能力。”在此前举办的全国首届“双创周”活动期间,全国股转系统公司总经理谢庚表示,“新三板”市场将与科技部火炬中心、深圳证券交易所等各方深化合作,充分发挥各自的资源优势,为科技型中小企业提供优质服务,为改善金融环境,促进全国创新创业活动而努力。

提高交易效率

针对备受瞩目的“新三板”流动性问题,谢庚表示,市场培育需要一个过程。即便在现有交易制度下,“新三板”可以挖掘的空间依然很大。比如,如何能够让做市商制度更加名副其实,如何能够让主办券商更好地发挥市场交易组织者和流动性提供者的功能等。而采取更高效率的交易方式——竞价方式,至少需要具备3个条件:即更大的股权分散度、更高质量的信息披露以及系统的投研体系。

“首先是股权的分散度。没有足够的股权分散度谈不上竞争。”谢庚表示,目前“新三板”超过200个股东的企业只有166家,股东人数不超过10人的企业占比约为40%,由于一些企业改制比较晚,还有1056家企业没有可流通股份,因为改制不满一年股份不能流通,这是由《公司法》规定的;其次是比较高质量的信息披露。由于企业制度惯性,很多民营企业由家族管理模式直接改制挂牌“新三板”后,在信息披露规范性上还需要有一个培育的过程;第三,就是对“新三板”市场的研究分析服务。由于“新三板”市场规模增长较快,目前针对市场的研究分析服务还没有完全跟上。

记者了解到,在今年10月初国务院召开的金融座谈会上,全国股转系统公司董事长杨晓嘉等6位金融企业负责人做了专题汇报。国务院总理李克强要求“加强制度建设,继续积极培育公开透明、长期稳定健康发展的多层次资本市场,规范发展区域股权交易市场,健全和完善债券市场格局,拓宽直接融资渠道。”

随后,全国股转系统公司相继于10月20日和21日连续发布新修订的《全国中小企业股份转让系统股票挂牌业务操作指南(试行)》和《全国中小企业股份转让系统主办券商和挂牌公司协商一致解除持续督导操作指南》的公告,进一步简化挂牌流程、前移申请时点、减轻挂牌企业负担。如将股票初始登记由现场办理改为在线登记;申请挂牌公司提交股票初始登记申请表不必等到取得同意挂牌函之后;挂牌企业与主办券商协商一致后报送文件,若股转公司五个转让日内无异议则应出具《无异议函》,持续督导即刻终止。

“总体来看,‘新三板’审核比较宽松,近似于备案制。”一位业内人士透露,截至10月16日,申请“新三板”挂牌的在审企业为1370家,其中约有800家已经接到股转公司第一次反馈意见。另据不完全统计,与券商签约的拟挂牌企业约有6000家。对此,全国股转系统公司表示,目前在审的1370家企业主要都是近两月受理的,其中9月受理的企业近800家。没有挂牌企业因审查排队导致补充审计的情形,绝大多数企业都在财务资料有效期内完成了审查工作。“审计报告的有效期为半年,因此可以这样认为,半年是申报资料中财报截止日到获准挂牌的时间上限,顺利的话,企业只需三、四个月就能挂牌。”上述业内人士预计,随着挂牌提速,今年年底,“新三板”挂牌企业有望再增1000家,总数或将逼近4800家。

增强风控能力

改善“双创”环境

“‘新三板‘目前有3800多家挂牌企业,到年底可能就要达到4000多家,明年还会进一步增长。”谢庚认为,从挂牌公司数量来看,“新三板”是一个海量市场。对于海量市场,投资人的投资信息收集成本会逐步提高。“目前正在研究市场分层的方案,当市场分层方案推出以后,不仅可以推进差异化服务,降低投资人的信息收集成本,还可以实现风险的分层管理。”

谢庚表示,市场的发展速度,创新的推进力度,其前提都是风险控制能力。当风险可控的时候,创新发展的条件就会更加具备,市场的发展速度和服务能力也会有更好的提升。

“全国股转系统设立近3年、面向全国运营近两年来,市场功能逐步完善,市场运行整体平稳,主要从两方面改善了创新创业环境。”谢庚表示。

一是改善了“双创”企业融资环境,为创新发展提供持续的融资支持。截至今年10月19日,“新三板”挂牌企业股票合计成交达1394亿元,为2014年全年的10.7倍。其中,有884家挂牌企业采取做市转让方式,做市转让成交773亿元,占比55.5%。今年以来,挂牌企业完成了1841次股票发行,融资总额达789.17亿元,有的挂牌企业今年以来实现了7次融资。

二是为科技人才等创新要素的流动聚集重整搭建高效率的市场平台。截至今年10月19日,累计有249家挂牌公司通过实施股权激励,吸引创新创业人才6220人,累计有122家挂牌公司通过重大资产重组和收购兼并,完善产业链,交易金额达247亿元。

“全国股转系统与科技部火炬中心长期以来合作密切,双方共同探索利用资本市场支持科技型中小微企业的创新发展,成效显著。”全国股转系统公司监事长邓映翎表示,全国股转系统自成立以来,其灵活包容的制度理念和高效透明的审核流程使众多尚不符合上市条件的创新创业型企业得到了证券市场的服务。“新三板”市场通过带动社会资本投资实体经济的周期前移,已经形成从产业发展到机构服务及资本投入的“实业对接金融”的生态圈。下一步,全国股转系统公司将携手科技部火炬中心面向中国创新创业大赛优秀企业,分区域、分行业举办专场培训、调研座谈及投融资对接等多样性活动。全国股转系统公司将充分发挥资源优势、平台优势,为科技型中小微企业的创新发展提供持续助力。

记者注意到,全国股转系统公司近期已连续表态,将对“新三板”企业数量保持宽容的态度,希望吸引更多中小企业挂牌,而不会因为企业多和流动性尚未达到预期而进行管制甚至窗口指导。

“全国股转系统公司根据中小微企业多元化特征和创新发展需求,构建了有利于中小微企业发展的制度特点和功能优势,对于促进企业规范发展、价格发现及股权激励等方面起到重要推动作用。”科技部火炬中心副主任杨跃承表示,未来,科技部火炬中心与全国股转系统公司将充分发挥各自平台优势,促进科技资源与金融资源有效对接,为科技型中小企业的创新发展营造良好环境。

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